港元短期利率全面走高 一月期HIBOR结束连跌

近期香港金融市场资金面出现收紧迹象，港元同业拆借利率整体呈现上行态势。其中，与房地产贷款定价密切挂钩的一个月期HIBOR结束连续两日的回落，单日上扬3.48个基点，报2.7147%，创下7月21日以来新高。市场上一度出现连续下跌后反弹的行情，此前最后一次单日上涨发生在7月14日。

从期限结构来看，短期流动性指标涨幅较为明显。隔夜拆息上涨11.7个基点至2.44095%，一周期及两周期利率分别攀升11.3个基点和11.57个基点，分别报2.59071%与2.68095%，均触及7月20日以来的高点。中长期限利率走势分化，三个月期与六个月期HIBOR分别微涨0.21个基点和0.46个基点，录得2.93625%与3.16161%，刷新7月下旬以来纪录；而一年期利率则回落4.45个基点至3.48571%，为7月6日后新低。

外汇市场方面，港元兑美元汇率在7.8391至7.8415区间内震荡，最新报价7.8405，日内微升4个基点。资金面数据亦反映流动性变化，货币基础总额缩减8.29亿港元至20727.08亿港元，创7月中旬以来新低。其中，负债证明书余额减少8.7亿港元至6528.45亿港元，流通货币减少0.03亿港元至132.42亿港元。银行体系总结余下降1.22亿港元至539.34亿港元。值得注意的是，未偿还外汇基金票据及债券总额增加1.66亿港元至13526.87亿港元，创下历史新高，持牌银行持仓同步增至11950.72亿港元。

放眼全球市场，美元指数小幅下跌0.12%至101.005。美债短期利率指标CME Term SOFR与港元一个月期HIBOR之间的利差收窄趋势暂停，差距扩大至-0.9604%，为2026年7月中旬以来最大。此外，上海银行间同业拆放利率（Shibor）表现各异，短端利率普遍下行，隔夜及一周、两周Shibor分别下调0.8至1.2个基点；中长端利率基本持稳，仅一年期Shibor微涨0.1个基点至1.4765%。