政策利好叠加需求爆发，医药与锂电板块引领A股结构性行情

8月10日早盘，A股市场在震荡中显现出明显的结构性特征，资金主要流向医药生物与能源金属两大领域。其中，医疗服务指数早盘一度拉升超过6%，刷新两年多以来的高点；医药生物行业全天获得逾49亿元的主力资金净流入，领跑申万一级行业。与此同时，能源金属板块亦表现强劲，指数高开高走，盘初涨幅一度突破4%，创下近一个月新高。

医药板块的走强主要得益于政策面的持续催化。国家卫生健康委办公厅近日发布了《医疗机构卒中中心建设与管理指导原则（2026年版）》，旨在统筹规划脑卒中救治网络布局。此外，依据《中华人民共和国增值税法》及其实施条例，包括各级各类医院、社区卫生服务中心、血站等在内的医疗机构提供的医疗服务，自2026年起享受免征增值税优惠，进一步减轻了行业负担。

在能源金属领域，需求端的强劲增长成为核心驱动力。高工产研锂电研究所（GGII）统计显示，2026年第一季度，中国储能锂电池出货量达到215GWh，同比大幅增长139%；动力电池出货量为270GWh，同比增长35%。受此影响，碳酸锂价格持续上扬，期货主力合约年初至今涨幅超过17%。上市公司业绩也随之改善，天齐锂业预计2026年上半年净利润将在28.5亿元至42.5亿元之间，同比增幅高达3276.35%至4934.91%。

展望后市，国内外机构对锂价走势普遍持乐观态度。摩根士丹利研报指出，2026年5月至8月为传统旺季，供应收紧可能导致从9月起出现短缺，预计下半年锂价将保持上行趋势，当价格突破每吨25万元时，需求弹性将逐步显现。中信证券也维持25万元/吨的目标价预测，认为供需紧张格局短期内难以逆转，建议投资者关注业绩拐点确立后的布局机会。