AI叙事驱动科技股反弹 市场聚焦业绩验证与国产链机遇

8月5日，A股主要指数低开后迅速拉升，创业板指收涨1.32%，科创综指大涨4.78%，全市场成交额达2.6799万亿元，量能显著放大。盘面上，存储芯片、半导体材料设备等硬科技环节领涨，算力租赁、智能驾驶、AI应用等题材同步活跃，科技主线成为当日市场最核心的做多力量。

对于反弹的驱动力，申万宏源研究所分析师庄杨认为，前期超跌带来的技术性修复是直接原因，而7月回调更多源于筹码与情绪扰动，并未动摇AI产业的长期基本面。叠加国内政策对AI产业的持续加码，以及相关公司中报业绩超预期，市场风险偏好明显回暖。国泰海通首席理财投顾沈玲珺则从估值角度补充，经历深度回调后，多数板块已处于相对低位，后续市场有望进入增长预期改善、风险预期调降、交易结构修复的良性阶段。

展望后市，沈玲珺判断科技板块行情并未结束，但后续将更看重业绩兑现，电子、通信、创新药、电力设备等方向的制造龙头在风险释放后或走出新高。庄杨则认为当前处于反弹与反转的确认期，若8月内科技品种能持续突破前高，行情性质可能升级。配置上，他建议优先关注基于自主可控逻辑的国产链，随着零部件技术突破与规模起量，从芯片设计、半导体设备到整机与交换机环节均有望实现量价齐升。从产业趋势看，AI算力需求仍处于高速扩张通道，国产替代与业绩验证将成为下一阶段的主线逻辑。