AI算力基建催生材料缺口 磷化铟板块迎来价值重估

8月6日，A股磷化铟板块集体走强，多只个股录得涨停，板块整体涨幅接近3%。这一市场表现背后，是AI算力基建加速推进引发的关键材料供需失衡。作为高速光模块核心衬底材料，磷化铟价格年内涨幅已达45%，上游精铟价格更是暴涨逾80%。

从供需格局看，全球磷化铟衬底正面临严峻的产能缺口。据Omdia与Yole联合预测，2025年全球需求将达200万至210万片，而有效合规产能仅60万至70万片，缺口超70%；2026年需求预计飙升至260万至300万片，产能仅提升至75万片左右；2027年后需求有望突破400万片，年增幅超50%。供需错配的长期存在，为产业链企业打开了价值重估的空间。

面对这一窗口期，全球产业链上下游企业纷纷加码布局。诺基亚收购恩智浦美国工厂改造磷化铟产线，英伟达要求供应商2030年前将激光器产能扩充20倍，Coherent新厂房预计2026年底实现产能翻倍。A股方面，云南锗业投资1.89亿元扩建年产45万片单晶片项目，兴业科技斥资5500万元收购青岛立昂磷化铟业务切入赛道，魅视科技、宿迁联盛等亦相继公告跨界布局。从行业趋势看，磷化铟作为6G射频、卫星通信、车载激光雷达的核心衬底材料，其战略价值正随AI算力基建的推进而持续凸显。