港股资金流向变动 港元拆息出现分化

近期外汇基金未偿还票据及债券规模攀升至13541.9亿元，创下历史最高纪录，反映出市场流动性充裕。持牌银行持有的相关数额亦同步增加至11905.9亿元。尽管整体资金池维持高位，但上日总货币基础却减少7.67亿元至20762.24亿元，触及7月30日以来的低点。这一现象主要受负债证明书及流通货币量缩减的影响，其中负债证明书减少9.2亿元，流通货币减少0.04亿元，而收市总结余亦微跌1.82亿元。

在短期拆息市场，港元利率呈现下行态势。与按揭贷款密切相关的1个月HIBOR由升转跌，录得2.62702%，为8月4日以来首次出现此类走势。隔夜HIBOR同样回落2.73点子至2.32536%，创下7月22日后的新低。此外，1星期及2星期期利率亦分别下跌，触及8月3日及4日以来的最低水平。

与此同时，内地同业拆借利率市场走势各异。隔夜上海银行同业拆息（Shibor）下跌0.74点子至1.353%，创下6月5日后新低。然而，1星期期Shibor却逆势上扬0.6点子至1.383%，升至8月4日以来最高。2星期及1个月期利率则分别回落，处于7月中旬以来的低位区间。

美元方面，美元指数微升0.01%至99.686。美元1个月期CME Term SOFR利率为3.6505%，其与港元1个月HIBOR的利差连续两日扩大至-1.0237%，达到2026年7月30日以来的最大差距。这种利差扩大的情况在2026年7月29日也曾短暂出现过，当时差距为-1.0382%。值得注意的是，彭博终端机自2024年6月起已停止提供港元隔夜平均指数（HONIA）数据，使得HIBOR及港元存息成为观察市场的重要指标。