IPO财富效应凸显 港成跨境财富管理核心

随着内地对居民资金外流监管力度的加强，市场普遍关注这一政策是否会削弱内地资金流入香港财富管理市场的势头。对此，瑞士隆奥（Lombard Odier）香港首席执行官兼北亚区主管刘俊仁给出了明确观点。他认为，香港新股市场在过去一年半内表现极为活跃，2023年的集资额高居全球第二，仅次于美国；2024年上半年这一强劲势头得以延续。在IPO市场的高峰期，每周甚至能催生出一位新的亿万富豪。这种由首次公开募股（IPO）创造的巨大财富，已成为财富管理行业重要的资金来源。鉴于内地庞大的市场基数，刘俊仁预计该区域将继续成为银行的重要增长引擎。

刘俊仁对香港财富管理业务的长期前景持乐观态度。作为连接内地与国际市场的门户，香港不仅吸引内地资金，还能汇聚来自中东及东盟地区的资本。他引用波士顿咨询集团（BCG）的近期报告指出，香港已在2023年超越瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心。报告预测，未来五年香港管理的跨境财富规模将以年均9%的速度增长，这一增速高于瑞士的6%和新加坡的8%。

在市场策略方面，内地近期动用600亿元人民币国家队资金增持A股，并重点流入科创板ETF。基于此，刘俊仁透露，该行已在两个月前将对中国股票的投资评级从“中性”上调至“超配”。尽管房地产和传统制造业仍面临挑战，但在太阳能、电气化、电动汽车、电池技术、机器人及人工智能等领域，中国企业的表现十分亮眼。当前政策的核心目的在于确保科技公司能够持续获得稳定的资金支持，无论是在香港、上海还是深圳市场。

此外，瑞士隆奥近期在包括香港在内的9个市场，对390位高净值人士进行了专项调查。该行亚洲财富规划主管卢艳嫦分享了调查中发现的代际财富传承痛点。数据显示，仅有14.3%的香港受访者对下一代有能力实现家庭财富增值表示信心。亚洲尤其是香港地区的上一代往往对家族业务保持较强控制力，导致下一代更倾向于发展个人事业与兴趣。在面临财富交接时，下一代不仅缺乏信心，甚至可能对此缺乏兴趣。

卢艳嫦指出，受亚洲传统家庭文化影响，谈论财富传承往往被视为禁忌，分配问题也较为敏感。因此，许多家庭倾向于先咨询家族治理顾问，再与晚辈进行沟通。为此，该行还为新一代企业家开设了专门课程，内容涵盖财富规划知识，并提供与其他地区家族建立社交网络的机会，以应对复杂的传承需求。