社保基金二季度调仓路径：减持为主，电子行业受青睐

随着财报季收官，社保基金在二季度的持仓动向浮出水面。截至二季度末，该基金共出现在10家上市公司的前十大流通股东名单中，累计持股1.29亿股，对应市值约32.46亿元。从调仓节奏看，减持6只、新进2只、增持2只，整体偏谨慎。

在个股选择上，桂冠电力与萤石网络均获2家社保基金组合联手持有，持股量分别为2604.44万股和958.70万股。以持股比例计，乐鑫科技以2.49%的占比领跑，众鑫股份以2.00%紧随其后，百润股份、萤石网络、盛屯矿业等也位居前列。持股数量方面，华峰化学以3069.10万股居首，盛屯矿业和桂冠电力分别持有2623.63万股和2604.44万股。

从基本面看，重仓股中8家上半年净利润实现同比增长，富春股份以443.75%的同比增幅拔得头筹，净利润达3336.18万元；华峰化学、盛屯矿业分别增长101.64%和71.37%。板块分布上，主板6只、创业板2只、科创板2只；行业上电子板块最受青睐，共有3只个股入围。市场表现上，7月以来重仓股平均上涨1.68%，跑赢沪指，桂冠电力以26.77%的涨幅领涨，国瓷材料则下跌34.80%垫底。社保基金作为长期资金，其调仓方向往往反映对行业景气度的判断，电子板块的集中持仓或暗示对半导体等细分领域的持续看好。